.RU

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств


Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств.



Дата переоценки: 10.01.2006



Способ проведения переоценки –

на основе экспертного заключения о рыночной стоимости оценочной компании ООО «Апэкс-Груп».



Методика оценки:

Оценка была произведена в соответствии с требованиями Стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 года, № 519.



Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств.



Дата переоценки: 10.01.2006



Наименование группы объектов основных средств



Первоначальная (восстановительная)



стоимость до переоценки (за вычетом амортизации),



тыс. руб.



Первоначальная (восстановительная)



стоимость после переоценки



(за вычетом амортизации),



тыс. руб.



Результат переоценки



Здания



(нежилые помещения)



37008



76150



39142



Способ проведения переоценки:

на основе экспертного заключения о рыночной стоимости оценочной компании ООО «Лаборатория независимой оценки «Болари».



Методика оценки:

оценка была произведена в соответствии с требованиями Стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 года, № 519. При проведении оценки были использованы три подхода: затратный,сравнительный,доходный. Затратный подход позволяет определить затраты на изготовление и реализацию нового объекта оценки за вычетом всех форм накопленного износа. Сравнительный подход использует информацию по продажам объектов, сравнимых с оцениваемым объектом. Доходный подход капитализирует сегодняшние и будущие выгоды от использования объекта оценки. Для определения рыночной стоимости объектов оценки каждому из подходов присваиваются определенные веса с учетом преимуществ и недостатков каждого из них. На основании согласования подходов оценки производится выбор единой стоимостной оценки объекта.



Cведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента:

планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, отсутствуют.



Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, момента возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента):

факты обременения основных средств эмитента отсутствуют.



Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента:

В качестве обеспечения под полученные кредиты, эмитентом заключены договоры залога (ипотека) основных средств:



Дата возникновения обязательств

Дата исполнения обязательств

Балансовая стоимость основных средств в залоге, млн. руб.

27.09.04

24.03.06

3,77

09.11.04

28.04.06

3,06

26.07.02

10.11.06

8,50

21.06.05

20.06.07

3,02

04.10.05

30.03.07

3,62


IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента



4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента



4.1.1. Прибыль и убытки



Наименование показателя



2001 г.



2002 г.



2003 г.



2004 г



2005 г



1 кв.2006 г



Выручка, руб.

210351

419162

580117

887353

1206992

305572

Валовая прибыль, руб.

52107

131695

172928

237196

334397

95193

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.

1797

738

889

3557

9107

3050

Рентабельность собственного капитала, %

-8,62

-3,61

41,04

0,84

2,1

0,64

Рентабельность активов, %

2,10

0,51

0,29

0,36

0,88

0,25

Коэффициент чистой прибыльности, %

0,85

0,18

0,15

0,4

0,75

1,00

Рентабельность продукции (продаж), %

4,46

0,29

3,78

4,25

7,03

6,41

Оборачиваемость капитала, раз

-10,09

-20,51

31,52

1,14

1,55

0,35

Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.

22728

21247

19582

0

0

0

Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %

26,57

14,60

6,34

0

0

0

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей.

Данные таблицы свидетельствуют о росте выручки, валовой и чистой прибыли эмитента на протяжении всего рассматриваемого периода, вызванной постоянным наращиванием объемов реализации, что связано с расширением розничной сети компании. Деятельность эмитента является прибыльной.



За период 2000-2003 гг. выручка эмитента выросла более чем в 9 раз, составив по итогам 2043 г. 887 353 тыс. рублей. Значительный рост выручки в 2000г. и 2001г. вызван существенным увеличением оборотов реализации продукции эмитента, открытием новых магазинов, входящих в торговую сеть «Дикая Орхидея», увеличением спроса на продукцию эмитента со стороны населения.



Валовая прибыль за этот же период увеличилась в 7 раз, составив на конец 2004г. 237 млн. рублей. Размер чистой прибыли в 2004 г. составил 3,5 млн. рублей.



Рентабельность активов с 2000 года по 2003 год включительно снижается, т.к. происходит увеличение активов, в частности из-за увеличения дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Увеличение показателя рентабельности активов в 2004 году произошло из-за увеличения чистой прибыли по сравнению с 2003 годом.



Показатель рентабельности продаж на протяжении 2000-2004 гг. незначительно колеблется, резкое снижение показателя в 2002 году произошло из-за увеличения коммерческих расходов



Коэффициент чистой прибыли в 2000-2003 году падает, - это вызвано ростом коммерческих расходов и снижением внереализационных доходов.



Показатель оборачиваемость капитала на протяжении трех лет является отрицательным в силу превышения величины краткосрочных обязательств над стоимостью активов эмитента. В 2004 году значительно увеличились активы эмитента, в связи чем показатель оборачиваемость капитала



Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/ прибыли Эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если Эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет:



В течение последних пяти лет компания работала с чистой прибылью. Однако этой чистой прибыли было не достаточно для погашения непокрытого убытка, который фигурировал в отчетности до 2000 года. На сегодняшний день Эмитент полностью погасил этот убыток и продолжает свою финансово-хозяйственную деятельность с чистой прибылью.



На динамику показателей прибыли Эмитента повлияли следующие основные факторы:



- увеличение объема продаж;



- грамотное проведение ценовой политики.



Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.



Особое мнение члена органа управления эмитента относительно представленной информации, отраженное в протоколе собрания (заседания) органа управления эмитента, на котором рассматривались соответствующие вопросы, отсутствует.



4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности



Год

Изменение размера выручки, тыс. руб.

Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и прочие факторы)

2001 г.

113682

Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки,

2002 г.

208810

Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж.

2003 г.

160956

Рост операционных затрат на коммунальные и эксплутационные услуги на фоне определенного снижения рентабельности продаж.

2004 г.

307236

Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж.

2005г.

319639

Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж.



Оценка влияния, которое, по мнению органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента:



Увеличение выручки от продажи эмитентом товаров обусловлено общим ростом объемов продаж, вызванных увеличением количества действующих магазинов.



Основными факторами, обуславливающими показатели финансово-хозяйственной деятельности является динамичное расширение розничной сети, которое с одной стороны потребовало привлечение значительного объема финансирования для приобретения основных средств и формирования оборотного капитала, что в свою очередь привело к увеличению долговой нагрузки, с другой стороны привело к росту товарооборота, т.е. был достигнут «эффект от масштаба».



Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.



Ни один из членов совета директоров не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента.



4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств



Наименование показателя



2001 г.



2002 г.



2003 г.



2004г



2005г.



Собственные оборотные средства, руб.

-33475

-41539

-47103

365134

365172

Индекс постоянного актива

-0,60513

-1,03294

22,74654

0,137221

0,155306

Коэффициент текущей ликвидности

0,685329

0,749667

0,893747

4,181909

3,693047

Коэффициент быстрой ликвидности

0,507102

0,283581

0,241422

2,032115

0,666549

Коэффициент автономии собственных средств

-0,24384

-0,14043

0,007013

0,422856

0,416542

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 года № 05-5/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

До 2004 года показатели ликвидности эмитента находились на низком уровне. Собственные оборотные средства были отрицательны, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности оказывались ниже рекомендуемых аналитиками значений. Однако в 2004 году вследствие роста величины собственного капитала и увеличения оборотных средств показатели ликвидности и платежеспособности эмитента существенно улучшились.



Экономический анализ достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента:



Динамика изменения собственных оборотных средств носит отрицательный характер с точки зрения уменьшения ликвидности и платежеспособности предприятия. Отрицательная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов предприятия финансируется за счет средств кредиторов.



В то же время наблюдается тенденция роста доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств – индекс постоянного актива в последние два года имеет положительную динамику.



Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента (на основе экономического анализа динамики приведенных показателей):



Коэффициенты текущей и критической ликвидности ниже нормативных значений, при этом их динамика носит стабильный характер на протяжении рассматриваемого периода.



Динамика коэффициента автономии собственных средств обусловлена динамикой зависимости предприятия от заемного капитала.



Экономический анализ достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента (на основе экономического анализа динамики приведенных показателей):



Следует отметить положительную тенденцию по повышению доли собственных средств предприятия в валюте баланса в целом. В соответствии с прогнозами, рентабельность дальнейшей деятельности позволит предприятию увеличить собственный капитал и сократить зависимость от заемных средств, что положительно отразится на показателях, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.



Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента совпадают.



Ни один из членов совета директоров эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента


2010-07-19 18:44 Читать похожую статью
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • Контрольная работа
  • © Помощь студентам
    Образовательные документы для студентов.